За счет каких средств содержится организация
По затратам на содержание имущества средства субсидии (то есть ее гарантированная часть, фактически не зависящая от того, оказывает ли учреждение какие-то услуги, и от объема) с учетом позиции учредителя могут не покрывать всех существующих затрат учреждения, например в отношении федеральных бюджетных учреждений в эти затраты включаются только 10% от общих затрат учреждения на потребление электрической энергии и 50% от затрат на потребление тепловой энергии[4], остальные затраты по данным видам расходов включаются в норматив финансирования оказания услуг, и, следовательно, получение соответствующих средств учреждением зависит уже от выполнения установленных объемов государственного задания. Бывают и другие ситуации. Например, в городе Барнауле решением местной администрации расходы на любые коммунальные услуги в полном объеме отнесены к затратам на содержание имущества[5].
Что касается той части субсидии, которая относится к финансированию процесса оказания услуг, то она включает в себя как прямые расходы учреждения на оказание той или иной услуги (например, расходы по оплате труда персонала, непосредственно занятого в оказании услуги), так и непрямые расходы (в частности, оплату труда административного персонала учреждения), а также, как было указано в вышеприведенном примере, может включать в себя и расходы по содержанию имущества.
Если в рамках государственного или муниципального задания бюджетное учреждение оказывает гражданам и (или) юридическим лицам услуги за плату, то, как правило, из размера субсидии на выполнение задания вычитаются средства, планируемые к поступлению от потребителей услуг[6].
Таким образом, руководителю конкретного бюджетного учреждения крайне важно знать, на основании какого нормативного правового акта своего учредителя происходит определение размера субсидии на выполнение государственного или муниципального задания, и понимать, по каким правилам производится данный расчет: какие расходы и в какой доле отнесены к гарантированной части субсидии (затраты на содержание имущества), какие – к переменной (затраты на оказание услуг). Это необходимо для того, чтобы иметь возможность влиять на определяемый учредителем размер субсидии, отстаивая интересы учреждения, поскольку нередки случаи, когда из-за дефицита бюджетных средств сами же правила и нарушаются учредителем, например в субсидию не включаются предусмотренные правилами виды расходов. Однако следует признать, что и без этого при финансовом планировании учредитель имеет немало возможностей снижать размер субсидии при сохранении объема показателей государственного или муниципального задания, в частности на законных основаниях установить меньший, чем ранее, норматив затрат на приобретение услуг связи, транспортных услуг и т. д. Тем более что зачастую в нормативных правовых актах прямо указывается, что объем нормативных затрат на оказание услуг не должен превышать объем бюджетных ассигнований, предусмотренных на соответствующие цели в том или ином бюджете на соответствующий финансовый год. Поэтому в данном случае единственным путем сохранения субсидии по крайней мере на прежнем уровне – убедить руководителю бюджетного учреждения своего учредителя в том, что снижение нормативов приведет к невыполнению задания, заметному снижению качества услуг или необходимости повышать размер платы за оказываемые в рамках задания услуги со стороны потребителей.
Источник
Источники финансирования деятельности организации и обязательства показывают, за счет чего было создано имущество организации. Если обязательства как отдельный вид объектов бухгалтерского учета являются привлеченными источниками имущества, то к источникам финансирования деятельности организации следует отнести собственный капитал.
Собственный капитал — капитал владельцев организации и основной источник средств организации.
Собственный капитал можно разделить на следующие части:
- • капитал и резервы;
- • целевое финансирование и прочие источники (рис. 2.5).
- 1. Капитал и резервы, в свою очередь, подразделяются на:
- а) первоначально инвестированный (предоставленный собственником) капитал — это складочный капитал, уставный капитал, уставный (паевой) фонд. Уставный капитал представляет собой зарегистрированную в учредительных документах (уставе организации) величину собственного капитала, внесенного учредителями в виде денежных средств или иного имущества при учреждении.
Рис. 2.5. Источники финансирования деятельности организации
Уставный капитал может быть объявленным, когда капитал фактически не внесен, а только продекларирован, и вложенным, когда учредителями внесены денежные, материальные и нематериальные активы. Законодательством Российской Федерации регламентируется минимальный размер уставного капитала в зависимости от организационно-правовой формы организации;
- б) переоценка внеоборотных активов — это сумма прироста стоимости внеоборотных активов (основных средств и нематериальных активов), выявляемого по результатам их переоценки. Организации имеют право проводить переоценку основных средств;
- в) добавочный капитал имеет четыре составляющие:
- • эмиссионный доход, представляющий собой сумму разницы между продажной и номинальной стоимостью акций (долей), вырученную в процессе формирования уставного капитала организации (при учреждении организации, при последующем увеличении уставного капитала) за счет продажи акций (долей) по цене, превышающей номинальную стоимость;
- • курсовая разница, связанная с расчетами с учредителями по вкладам, в том числе вкладам в уставный (складочный) капитал организации, выраженным в иностранной валюте;
- • разница, возникающая в результате пересчета выраженной в иностранной валюте стоимости активов и обязательств организации, используемых для ведения деятельности за пределами Российской Федерации, в рубли;
- • сумма НДС, восстановленная учредителем при передаче имущества в качестве вклада в уставный капитал и переданного учреждаемой организации (в случае если указанные суммы не формируют вклад в уставный капитал учреждаемой организации). Добавочный капитал используется на увеличение уставного капитала, распределяется между учредителями;
- г) реинвестированный (заработанный) капитал формируется за счет прибыли, полученной по результатам производственно-хозяйственной деятельности. К нему относится:
- а) резервный капитал — создается посредством отчислений от чистой прибыли в соответствии с действующим законодательством и уставом организации (например, в открытых акционерных обществах минимальный размер резервного капитала составляет 5% уставного капитала и формируется путем ежегодных отчислений в размере не менее 5% чистой прибыли); используется на покрытие непредвиденных убытков и потерь при отсутствии иных источников покрытия, на выплату доходов учредителям по привилегированным акциям при недостаточности или отсутствии прибыли отчетного года для этих целей, а также для погашения облигаций, выпущенных организацией, и выкупа собственных акций;
- • в составе резервного капитала в акционерных обществах могут учитываться:
- — резервный фонд;
- — специальные фонды для выплаты дивидендов по привилегированным акциям;
- — иные фонды, создаваемые в соответствии с уставом общества, например фонд на выкуп собственных акций по требованию акционеров;
- • в составе резервного капитала в обществах с ограниченной ответственностью могут учитываться:
- — резервный фонд;
- — иные фонды, создаваемые в порядке и размерах, установленных уставом общества.
- б) нераспределенная прибыль — это конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период за минусом налогов, причитающихся к уплате за счет прибыли, санкций за несоблюдение правил налогообложения, иных аналогичных обязательных платежей. К ней относится прибыль, полученная в прошлые годы и в отчетном году в результате хозяйственной деятельности и не распределенная учредителями.
На основании решения общего собрания учредителей или акционеров нераспределенная прибыль может быть направлена на выплату дивидендов учредителям, на создание и пополнение резервного капитала, на увеличение уставного капитала, на покрытие убытков прошлых лет, на другие цели.
Вместе с тем организация может иметь и убытки. Их наличие характеризует прямые потери, растрату имущества как результат неэффективного управления организацией или стихийного бедствия. Это могут быть непокрытые убытки прошлых лет и убытки отчетного года. Убытки уменьшают источники формирования имущества организации — капитал и резервы.
- 2. Целевое финансирование и прочие источники:
- • целевое финансирование — это средства, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения, поступившие от юридических или физических лиц, бюджетные поступления на финансирование различных специальных мероприятий или оплаты текущих расходов (например, на содержание детских дошкольных учреждений). Эти средства носят целевой характер, и организация вправе их использовать лишь по назначению.
- • оценочные обязательства. К ним относят резервы предстоящих расходов — средства организации, сформированные за счет издержек производства с целью равномерного включения в расходы отчетного периода затрат на предстоящую оплату отпусков работникам, на ремонт основных средств, на выплату ежегодного вознаграждения за выслугу лет, на покрытие производственных затрат по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства, на покрытие предстоящих затрат на рекультивацию земель и осуществление иных природоохранных мероприятий, на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание.
Оценочное обязательство признается в бухгалтерском учете при одновременном соблюдении следующих условий (п. 5 ПБУ 8/2010):
- • у организации существует обязанность, явившаяся следствием прошлых событий ее хозяйственной деятельности, исполнения которой организация не может избежать;
- • вероятно уменьшение экономических выгод организации, необходимое для исполнения оценочного обязательства;
- • величина оценочного обязательства может быть обоснованно оценена.
В частности, оценочные обязательства признаются:
- • в связи с предстоящей реструктуризацией деятельности организации, если имеется детальный утвержденный в надлежащем порядке план предстоящей реструктуризации, и организация своими действиями и (или) заявлениями создала у лиц, права которых затрагиваются предстоящей реструктуризацией деятельности организации, обоснованные ожидания, что план реструктуризации будет реализован в ближайшем будущем (п. 11 ПБУ 8/2010);
- • выявлением убыточности заключенного организацией договора в случае, если условиями этого договора предусмотрены штрафные санкции за его расторжение;
- • участием организации в судебном разбирательстве, если у организации есть основания считать, что судебное решение будет принято не в ее пользу, и может обоснованно оценить сумму возмещения, которую ей придется заплатить истцу;
- • допущенными организацией нарушениями законодательства, влекущими наложение штрафов, в случае если выполняются все условия признания оценочных обязательств в отношении таких штрафов;
- • предстоящими выплатами отпускных работникам;
- • предстоящими выплатами работникам по итогам года либо за выслугу лет (если такие выплаты предусмотрены коллективным или трудовыми договорами);
- • наличием обязательств организации по гарантийному обслуживанию продаваемой продукции.
К собственным источникам формирования имущества организации относятся также амортизационные отчисления, начисленные по основным средствам и нематериальным активам. С одной стороны, они показывают степень изношенности внеоборотных активов, а с другой стороны — они формируют необходимые резервы для приобретения других внеоборотных активов вместо износившихся.
В бухгалтерском учете существует правило — сумма всех активов организации в денежном выражении на определенную дату (E,A.tn) равна сумме обязательств (X Оtn) и источников финансирования деятельности организации на эту же дату (X ИФ^я):
где — стоимость активов организации на определенную
дату; X Оtn — сумма обязательств организации на ту же дату;
X Оt — сумма источников финансирования деятельности организации на ту же дату.
или
Это равенство является основным балансовым равенством (уравнением).
Источник
Для функционирования и развития компании нужны денежные ресурсы, получать которые она может разными способами. Какой выбрать — решает собственник или финансовый директор, предварительно проанализировав все возможности, ведь основные источники финансирования бизнеса, на которых он остановится впоследствии, должны быть наиболее выгодны.
Разобраться с каналами привлечения ресурсов важно, чтобы избежать их дефицита, ведь именно из-за него наступает банкротство, которого так боятся владельцы компаний. С другой стороны, деньги привлекают и на развитие, на расширение, модернизацию производств, открытие новых филиалов или приобретение других фирм. А в кризис дополнительные ресурсы позволяют удержаться на плаву и даже вывести компанию на новый уровень.
Выбор способа привлечения зависит от многих факторов: величины компании, суммы, в которой она нуждается, ситуации на рынке и т. д. Но в первую очередь финансовый директор определяется с каналом. Так, основные источники финансирования бизнеса бывают:
- внутренними;
- внешними.
Каждая из групп, в свою очередь, подразделяется на несколько типов.
Внутренние
Внутренние источники появляются благодаря грамотному использованию резервов и собственных средств компании. Их несколько.
1. Прибыль от деятельности
Это один из базовых показателей финансовой состоятельности. Представляет собой часть суммы, полученной от сбыта продукции, за вычетом расходов на производство и реализацию.
На прибыль влияет:
- себестоимость продукта — если последнюю удастся снизить, прибыль вырастет;
- цена — если она повышается, прибыль увеличивается;
- объём проданного — если продажи увеличиваются, прибыль растёт даже без изменения стоимости и себестоимости продукции.
К слову, существует понятие валовой и чистой прибыли. Первая появляется после вычета затрат на производство и реализацию продукта, но до выплаты налогов, процентов по кредиту. Чистая прибыль — это то, что остаётся после этой выплаты.
Использование прибыли для финансирования бизнеса: за и против
Может показаться, что использование чистой прибыли в качестве основного источника финансирования бизнеса, — оптимальный вариант. Тем более, что в этом случае:
- уменьшается налоговая нагрузка;
- собственники предприятия сохраняют контроль над деятельностью;
- не насчитываются проценты за пользование деньгами.
Но есть у него и огромный недостаток. Этот способ предусматривает рост инвестиций, но не дивидендов, которые поступают владельцам компании. К тому же доля прибыли обычно ограничена, её сложно спрогнозировать, поскольку она напрямую зависит от внешних факторов (спроса на продукт, конъюнктуры рынка и др.).
В то же время полностью отказываться от использования чистой прибыли не стоит. Гораздо разумнее грамотно её распределять.
Как эффективнее распоряжаться прибылью
С прибыли компании не только выплачивают дивиденды, но и частично направляют её на благотворительность, маркетинг, реконструкцию, модернизацию, расширение автопарка и т. д. К слову, с этой суммы можно сформировать и собственные денежные резервы, которые в определённый момент способны стать одним из основных источников финансирования бизнеса.
Чтобы это сделать, достаточно определить статьи расходов и установить процент чистой прибыли, который будет на них выделяться.
- 1 статья — денежные резервы. Это то, что будет давать компании чувство безопасности: с финансовой подушкой она сможет пережить трудные времена. На накопление резервов желательно выделять 3–5% от чистой прибыли за неделю.
- 2 статья — отчисления учредителям компании. Их размер колеблется в пределах 3–10% от чистой прибыли за неделю, в зависимости от вида бизнеса.
- 3 статья — минимальные расходы на рекламу. Достаточно выделять 5–15% в неделю, чтобы собрать достаточную сумму, которая позволит продвигать свой продукт даже в кризис, если упадёт доход.
- 4 статья — расходы на зарплату персоналу (20–40%).
- 5 статья — деньги на увеличение оборотных средств. Если чистая прибыль составляет в среднем 20% от дохода, желательно выделять минимум 5% с неё на эту статью расходов.
2. Отчисления в амортизационные фонды
Амортизация позволяет компании сохранять капитал на одном уровне, невзирая на состояние активов. Так консервируются ресурсы компании, подверженные износу, например, оборудование или недвижимость. Проще говоря, если компания приобретает на производство станок, срок эксплуатации которого 7 лет, она ежемесячно в течение 7-летнего периода с момента покупки направляет определённый процент от цены станка в амортизационный фонд. Через 7 лет станок можно будет продать по остаточной стоимости и купить новый за счёт амортизационных отчислений.
То есть при правильном подходе те также могут стать одним из основных источников финансирования бизнеса в нужный момент. Важно лишь:
- определиться с методом амортизации;
- продумать особенности переоценки основных средств;
- учесть капремонт, модернизацию;
- выбрать период полезного использования актива.
Преимущество амортизации в том, что при любых условиях этот фонд остаётся в распоряжении компании и может быть ею использован. Более того, если всё просчитано правильно, предприятие может рефинансировать свыше 75% основных фондов за счёт таких отчислений. А в отдельных случаях амортизационная политика может и вовсе обеспечить запас средств, превышающих затраты по инвестированию (эффект Ломана-Рухти).
3. Доходы от собственности
Это денежные средства, которые получает собственник актива за передачу его в распоряжение кому-либо. В качестве актива может выступать имущество (тогда предприятие зарабатывает на сдаче его в аренду или в доверительное управление), процент на остаток денежных средств на счету.
4. Доходы предстоящих периодов
Этот источник финансирования бизнеса доступен не всем. Он представляет собой суммы, полученные в отчётном периоде, однако касающиеся предстоящих периодов. Чаще всего это целевое финансирование из бюджета государства или коммерческих структур, безвозмездные поступления, предоплата и т. д.
5. Резервы под будущие расходы
Формируются, чтобы снизить нагрузку на предприятие, в определённые периоды. Так, из резервов могут впоследствии перечисляться средства на:
- вознаграждения за выслугу лет;
- оплату отпусков, в том числе неиспользованных;
- затраты на запуск производства, если предприятие работает сезонно;
- выполнение обязательств, появившихся из-за реструктуризации, ликвидации организации;
- обслуживание оборудования и т. д.
К слову, такие резервы могут использоваться в качестве одного из основных источников финансирования бизнеса, если есть план по управлению ими. В этом случае сформируется остаток, который можно будет расходовать по своему усмотрению.
Правда, по закону суммы на резервы ограничены. К тому же в случае их формирования усиливается контроль со стороны проверяющих служб.
Внешние источники
При таком варианте финансирования привлекаются деньги извне. Например, это могут быть деньги учредителей, инвесторов, государства, кредитных учреждений и т. д. То есть, в зависимости от происхождения, ресурсы также подразделяются на несколько видов.
1. Банковский кредит
Этот вариант как один из основных источников финансирования бизнеса известен обычно ещё с курса обществознания. Кредитует предприятие банк, выдавая средства на оговорённый период на условиях возвратности и выплаты процента.
Выгоды варианта очевидны:
- средства можно получить на любые цели;
- условия их использования прозрачны;
- компаниям, которые находятся на хорошем счету в банке, могут предложить более выгодные условия кредитования.
Из недостатков — необходимость предоставить банку гарантии, чтобы он одобрил кредит, а затем регулярно оплачивать проценты за пользование.
К слову, кредиты также бывают разными: краткосрочными (на период до 1 года) и долгосрочными (на больший срок). Кроме того, эксперты выделяют:
- ипотечные займы — это ипотека для юрлиц, которую те берут на инвестиционные цели (например, приобретение коммерческих площадей), такой кредит популярен среди представителей МСБ, так как, по сути, позволяет им заменить арендный платёж на ипотечный;
- торговый кредит, товарный — сводится к передаче клиенту товара или услуги в собственность с отсрочкой платежа, при этом кредитование может осуществляться без процентов, а кредитором может выступать как кредитное учреждение, так и юр. лицо.; товарный кредит является одним из видов коммерческого и, в свою очередь, подразделяется на другие виды кредитования: отсрочка, консигнация, вексель.
2. Заёмные средства
Этим термином называются деньги, полученные компанией от сторонних лиц на определённый срок. В отличие от кредитных, которые выдаются кредитным учреждением (имеющим лицензию ЦБ РФ), заёмные средства могут поступить от физического или юридического лица. При этом оформляется договор или долговая бумага (вексель, облигация).
3. Лизинг
Источник, предусматривающий долгосрочную аренду транспорта или оборудования с возможностью выкупа. Выбирая этот вариант, собственник бизнеса обращается в лизинговую компанию, которой принадлежит нужное ему имущество, и оформляет лизинговый договор с указанием стоимости имущества, вознаграждения за лизинг. Это выгоднее кредита, поскольку:
- не требуется залог (им фактически выступает само имущество);
- предоставляется длительная рассрочка, размеры обязательных выплат уменьшаются;
- становится возможной ускоренная амортизация, благодаря которой уменьшается налоговая нагрузка.
В то же время у лизинговой сделки есть недостатки, из-за которых не все готовы использовать её в качестве основного источника финансирования бизнеса. Прежде всего, это ограничения по эксплуатации оборудования, предусмотренные договором, реже — риск смены лизингодателя (если у лизинговой компании возникнут проблемы, и предмет лизинга перейдёт к кредиторам).
4. Инвестиции
Представляют собой вложение ресурсов ради получения прибыли. Не стоит путать инвестирование с финансированием. Последнее сводится к выделению денег на определённые цели. Но если цель — заработать, то это уже инвестирование.
Выбирая такой источник финансирования, компания должна быть готова к возможным проверкам со стороны инвестора (due diligence), а может, и к изменениям. Инвестор вправе настаивать на смене структуры компании, чтобы сделать её более прозрачной, стандартов финансовой отчётности (переход на международные) и т. д.
Считается, что доходность инвестиций должна быть выше чистой прибыли, полученной от хранения денег в банке. Это одно из условий, обеспечивающих эффективность инвестирования. Есть и другие:
- важно выбирать лишь рентабельные проекты;
- следует убедиться, что рентабельность превосходит темпы инфляции.
Инвестиции бывают краткосрочными (на период до 12 мес.), среднесрочными (от 12 до 36 мес.), долгосрочными (от 3 лет).
5. Эмиссия ценных бумаг
Источником финансирования бизнеса могут стать и ценные бумаги (ЦБ). Это документы, закрепляющие за их собственником какие-то имущественные, обязательственные права (акции, облигации и т. д.). Эмиссией же называют определённую законодательно последовательность действий, при которой размещаются эти ЦБ. То есть, по сути, это выпуск новых акций. Размещаться те могут по открытой подписке (широкий круг инвесторов) либо закрытой (когда он ограничивается).
Первичное размещение ЦБ (IPO) осуществляется поэтапно:
- продумывается стратегия размещения, проводится аудит финотчётности за последние 36–48 мес., внедряются стандарты МСФО;
- определяются параметры IPO, осуществляется независимая оценка бизнеса;
- готовится и регистрируется проспект ЦБ, о нём информируют инвесторов;
- непосредственно выполняется размещение (фирма допускается на биржу).
Такой способ финансирования выгоден по нескольким причинам:
- он повышает статус компании как заёмщика, формирует её деловую репутацию;
- не предполагает обязательных жёстко оговорённых выплат;
- не предусматривает фиксированной даты погашения (это стабильный капитал);
- способствует увеличению капитализации предприятия;
- даёт возможность владельцам выйти из бизнеса.
5. Госсредства (субсидии)
Пожалуй, один из самых предпочтительных вариантов. Деньги перечисляются из госбюджета, причём бесплатно и безвозвратно. Правда, после получения о сумме придётся отчитаться, поскольку зачастую это целевая помощь (на оплату аренды, покупку оборудования, материалов и т. д.).
6. Совместный бизнес
Компания, испытывающая дефицит средств, может привлечь партнёров с похожими проблемами. Работая вместе, предприятия смогут увеличить свои ресурсы за счёт эффекта масштаба. В этом случае сокращается себестоимость продукта, а объёмы производства увеличиваются. Впоследствии это позволяет установить на товар более привлекательную для потребителя цену, тем самым увеличив свою долю на рынке.
Другие источники финансирования бизнеса
- Раньше ИП можно было преобразовывать в товарищество, а затем товарищество — в ЗАО. Это позволяло использовать общее имущество, ресурсы. Но в 2014 г. ЗАО упразднили.
- Использование средств разных фондов для поддержки МБ.
- Безвозмездное финансирование. В этом случае деньги выдаются в виде субсидий или грантов (правительственных, президентских, грантов каких-либо фондов и др.). По сути, это финансовая помощь, за которую потом нужно будет отчитываться.
- Средства страховых фондов. Деятельность последних позволяет накапливать большие и временно свободные суммы денег, которые могут использоваться для финансирования компаний.
Выводы
Существует множество источников, из которых бизнес может брать деньги. Главное — анализировать преимущества и недостатки каждого в каждом отдельном случае, чтобы не упустить наиболее выгодные, и, разумеется, как можно раньше начать формировать денежные резервы компании, чтобы чувствовать себя уверенно в любых условиях.
Источник