Какой инвестиционный продукт выбрать

Основной услугой управляющей компании является подход к выбору активов для инвестиций. Наш подход описан в главе Управление капиталом в УК Арсагера. Однако этот продукт может быть упакован в разном виде. Наиболее привычными видами упаковки выступают  паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и индивидуальное доверительное управление (ИДУ).

ПИФ является коллективной формой инвестирования, когда средства большого количества инвесторов объединяются в одном фонде. Это позволяет даже небольшим инвесторам становиться собственниками крупных предприятий и иметь диверсифицированный портфель ценных бумаг.

Услуга ИДУ заключается в формировании инвестиционного портфеля в соответствии с предпочтениями конкретного клиента. В отличие от ПИФа, где владельцами портфеля ценных бумаг являются все пайщики фонда в той пропорции, в которой они владеют его паями, портфель ценных бумаг клиента ИДУ принадлежит только учредителю управления.

Основные отличия ПИФа и ИДУ

	ИДУ	ПИФ
Мера риска	Есть возможность самостоятельно составить инвестиционную декларацию – определить свою индивидуальную меру риска и в последующем изменять ее	Приобретая пай фонда, инвестор присоединяется к уже установленной инвестиционной декларации. Мера риска выбирается в момент выбора ПИФа и не меняется по воле пайщика
Круг инструментов инвестирования	Ограничения на состав и структуру активов более мягкие по сравнению с ПИФами, что обусловливает большие риски и большие инвестиционные возможности	Жесткие законодательные ограничения на состав и структуру активов ПИФов с целью защиты интересов пайщиков и снижения их рисков
Принципы вознаграждения УК	Success fee – процент от дохода, получаемого учредителем управления. Management fee – процент от стоимости активов инвестиционного портфеля	Надбавки/скидки при приобретении/погашении паев фонда. Процент от активов ПИФа
Величина средств, передаваемых в управление	Минимальная сумма, передаваемая в ИДУ, начинается от нескольких миллионов рублей	Минимальная сумма приобретения паев может начинаться от 1 тыс. руб.
Налогообложение (для физических лиц)	Налоги на дивиденды и по доходам от сделок с ценными бумагами уплачиваются ежегодно. При владении определенным пакетом акций более 3-х лет возникает налоговая льгота	Необходимость уплачивать налог на доходы физических лиц возникает только при погашении паев. Обмен паев между фондами (например, в целях ребалансировки портфеля) не приводит к появлению налоговой базы в момент обмена. При владении паями открытых фондов более 3-х лет возникает налоговая льгота
Владелец портфеля	Владельцем портфеля является конкретный учредитель управления	Владельцами портфеля ПИФа являются все пайщики фонда в той пропорции, в которой они владеют паями. Иногда это вызывает риски «размытия доли», когда крупные приобретения/погашения паев ПИФа могут привести к ухудшению потенциального результата управления. Данные риски характерны для фондов с небольшой СЧА и минимизируются по мере увеличения размера фонда
Хранение активов	Ценные бумаги хранятся в рамках депозитария брокера, в котором открыт брокерский счет для доверительного управления. Как следствие, хранение активов подвержено риску, связанному с деятельностью данного брокера	Ценные бумаги хранятся в специализированном депозитарии. Если специализированный депозитарий является независимой организацией и не аффилирован с какой-либо финансово- промышленной группой, его деятельность не подвержена рискам, связанным с брокерской деятельностью или деятельностью аффилированных структур. Подробнее об этом в материале «Что такое надежность инвестиционного продукта?».

Высокая стартовая сумма для ИДУ создает ощущение некой привилегированности данной «упаковки». Мы настаиваем на том, что главная услуга управляющей компании – это система принятия инвестиционных решений (система управления капиталом).

Клиенты ПИФов и ИДУ получают единое качество управления. Хит-парад, который составляется аналитическим подразделением, является единым и используется как при управлении ПИФами, так и индивидуальными портфелями.

Различия касаются минимальной суммы, налогообложения, принципов расчета вознаграждения, возможности настраивать меру риска. Но практика показывает, что такая возможность нужна очень узкому кругу инвесторов. Например, для работы со вторым и третьим эшелоном. Это, пожалуй, единственное значимое различие. Поэтому смешно выглядит пожелание клиента, имеющего достаточную сумму для ИДУ, составить ему «такой же портфель как в смешанном фонде».

Следует с подозрением относиться к компаниям, обещающим более высокое качество управления клиентам ИДУ по сравнению с ПИФами. Результаты управления ПИФом документально зафиксированы, проверены независимыми лицами и публичны. Заявления о фантастических результатах в ИДУ – это всего лишь слова, которые нельзя ни проверить, ни подтвердить. ПИФ – это витрина любой управляющей компании. Любой продавец всегда стремится держать на витрине лучший товар.

Часто любят говорить об ограничениях, которые есть в ПИФах и которых нет в ИДУ. Надо сказать огромное спасибо регулятору за эти ограничения. За то, что эти ограничения защищают пайщиков от «шортов», «плечей» и спекуляций на срочном рынке.

УК Арсагера рекомендует клиентам (даже при наличии суммы достаточной для ИДУ) использовать ПИФы. Во-первых, портфели ПИФов лучше диверсифицированы. Во-вторых, в силу особенностей налогового режима, в портфелях ПИФов ребалансировка проводится при меньших отклонениях долей активов от модельной структуры.

Об отраслевых фондах и маркетинговых приемах. Среди населения наиболее распространенным способом выбора управляющей компании (УК) является выбор по результатам управления, когда потенциальный инвестор выбирает УК из компаний, чьи фонды вошли в десятку лидеров по доходности по итогам предыдущего года. При очевидной простоте такого метода отбора, он несет в себе большие риски того, что инвестор выберет управляющего или фонд, который однажды показал хорошую доходность, но который не способен демонстрировать стабильно хорошие результаты в долгосрочной перспективе.

В погоне за привлечением средств управляющие компании придумали идеальную маркетинговую тактику – создание широкой линейки отраслевых фондов. С математической точки зрения, изменение фондового индекса – это сумма изменений всех отраслевых индексов, некоторые из которых выросли больше, а некоторые меньше других. И вполне естественно, что всегда будет отрасль-лидер, показавшая наилучший результат и опережающая индекс. Это значит, что в компании, представляющей своим клиентам линейку отраслевых фондов, всегда будет фонд, результаты которого можно показывать как следствие качественного управления, и благодаря этому привлекать новые средства. Само же качество управления отходит на второй план. При этом управляющая компания снимает с себя ответственность за результаты управления, если иной фонд не показал хороших результатов, так как выбор отрасли осуществлялся самим клиентом. Но, даже если он угадал отрасль, которая покажет наилучший результат на определенном временном отрезке, нет никакой гарантии, что на результаты данных инвестиций не окажут негативного влияния неудачные спекуляции. Для того, чтобы убедиться в этом, стоит просто сравнить результаты фонда с изменением соответствующего отраслевого индекса. Подробнее…

Источник

Начинающим инвесторам сложно разобраться в многообразии решений в банках и на фондовых рынках для вложения собственных денег. Цель этой статьи — дать простое представление о том, что такое инвестирование и какие существуют инвестиционные продукты для физических лиц и не только. Инвестирование — это не ракетостроение, и как только люди обернутся вокруг концепций, все станет намного яснее.

Что значит инвестиционные продукты?

Инвестиционные продукты – это определенные объекты, которые приобретает инвестор или вкладывает в них денежные средства с целью получения прибыли. Выбор и количество видов таких объектов достаточно обширен: здесь можно вкладываться в ценные бумаги, паи, открывать ИИС, а также ПАММ счета. Опираясь на свои возможности, опыт и допустимые риски каждый может выбрать наиболее подходящий и безопасный вариант.

Выбирая инвестиционные продукты, обычно учитываются следующие критерии:

Надежность компании, делающая предложение о вложение
инвестором денег во что-либо. Если оценки предельно низкие, а организация
замыкает список рейтинга, то несомненно, это показатель малой надежности. Как
следствие, сотрудничество с ней сопряжено с высокими рисками потерей
сбережений;
Закрепление инвестиционной декларации на
законодательном уровне. Для инвестиционного продукта это является обязательной
составляющей, говорящей о его сути и факте существования. Если этот критерий
отсутствует, то продукт не имеет регистрации и ничем не подкреплен.
Качество обслуживания, которое зачастую может
создать негативное впечатление о компании, а также отбить желание с ней
работать.

Пройдемся по основным видам инвестиционных продуктов в
банках и на фондовых рынках.

Что такое акции и фондовый рынок?

Акции — это единицы или кусочки компании. Каждая акция позволяет вам владеть частицей компании. У инвесторов есть два способа заработать деньги через владение акциями. Первый путь — через прирост капитала. Второй способ — получение дивидендов.

С учетом прироста капитала, когда цена ваших акций становится выше, чем цена, по которой вы купили, вы можете продать ее с прибылью. Допустим, вы купили акцию за 10 долларов, а на следующей неделе акции подорожали до 14 долларов. Когда вы продаете их на следующей неделе, полученная прибыль составляет 4 доллара.

Читайте: Тинькофф инвестиции: тарифы и принцип работы.

Что движет ценой акций изо дня в день? Фондовый рынок (также называемый вторичным рынком). Фондовый рынок — это место, где покупатели и продавцы акций собираются и обменивают акции на деньги.

Инвестиционные продукты – дивиденды.

Вторым способом получения дохода являются дивиденды. Дивиденды — это когда компании решают разрешить инвесторам участвовать в годовой прибыли компании. Например, такие компании, как Apple, выплачивают дивиденды ежеквартально (каждые 3 месяца). Проще говоря, допустим, Apple заработала 10 долларов в 2016 году и решила выпустить дивиденды в 2 доллара своим инвесторам. Компания теперь раздает часть своей прибыли своим акционерам.

Не все компании выплачивают дивиденды, потому что, исходя из бизнеса компании, может потребоваться сохранить часть прибыли для реинвестирования в будущем.

Взаимные фонды.

Ценные бумаги такого типа работают от людей, которые объединяют свои средства и вместе с деньгами инвестируют в различные акции, облигации и другие продукты. Инвестиционный менеджер управляет фондом и решает, что покупать и продавать, и должен следовать инвестиционной цели взаимного фонда.

Инвестиции в паевой инвестиционный фонд приносят выгоду, так как инвестиционный профессионал инвестирует от вашего имени. Кроме того, существует диверсификация от инвестирования в различные акции и облигации. Когда инвестор владеет 10 различными ценными бумагами в облигациях и акциях, риск снижается, потому что не все акции будут двигаться одинаково. Как следствие, когда одна акция падает, другая может сохранить свою стоимость.

Недостатком взаимных фондов являются его дорогостоящие комиссии. В последние пару лет наблюдается тенденция отказа инвесторов от взаимных фондов из-за высоких сборов. В целом, большинство сборов в настоящее время составляют 2,5 процента, это имеет значение, особенно когда комиссия все еще взимается, когда взаимный фонд не зарабатывает деньги.

Еще одним недостатком взаимных фондов является его не ликвидность. Инвесторы не могут торговать ими так же свободно, как с акциями.

Хедж-фонды.

Подобно взаимным фондам, хедж-фонды также объединяют капитал различных инвесторов и инвестируют его. Единственная разница здесь заключается в том, что управляющие хедж-фондами обычно инвестируют практически без ограничений, поскольку думают, что эти люди должны иметь возможность инвестировать туда, где они могут максимизировать доходность фонда. За свой опыт они взимают высокую плату с фондов. Это повредило индустрии хедж-фондов, когда обещанные доходы так и не были реализованы.

Биржевые фонды (ETFs).

ETFs — это ценная бумага, которая отслеживает индекс, облигации или корзину активов. Это очень похоже на взаимные фонды, но разница в том, что ETF торгуются на фондовой бирже. Вот почему у ETF ликвидность выше, чем у взаимных фондов. Этот тип ценных бумаг также имеет более низкую комиссию, что делает его очень привлекательным для индивидуальных инвесторов.

Биржевые фонды со схожими акциями и взаимными фондами могут приносить дивиденды и прирост капитала.

ETFs также более безопасны, чем акции, потому что они диверсифицированы от инвестиций в корзину активов. Каждый ETF имеет разные типы инвестиционных стратегий, поэтому существует риск между различными биржевыми фондами.

Инвестиционные продукты — облигации.

Облигации являются долговым инструментом, тогда как паевые инвестиционные фонды, облигации, ETF являются инвестициями в акции. Инвесторы в акции обычно владеют активом или компанией, которую они покупают. Облигации включают кредитование денег другой компании. Поэтому, когда инвестор покупает государственные или корпоративные облигации, он, по сути, кредитует деньги. На облигации сильно влияют растущие и падающие процентные ставки. Цена облигаций движется в соответствии с процентными ставками.

Читайте: Курс криптовалют онлайн.

Инвесторы облигаций или держатели облигаций зарабатывают свои доходы от процентов и продажи облигаций выше, чем они заплатили. Как инвестор, облигации полезны, потому что они, как правило, безопаснее, чем большинство акций. В то время как акции могут двигаться вверх и вниз в зависимости от рынков, облигации имеют меньшие колебания, чем акции, и считаются более безопасными. Еще одним преимуществом покупки облигаций является то, что если компания обанкротится, то именно держатели облигаций вернут свои деньги в первую очередь раньше, чем акционеры.

Заключение.

Итак, были кратко рассмотрены наиболее распространенные инвестиционные продукты. Каждый тип, будь то паевые инвестиционные фонды, облигации, акции, ETF, имеют еще больше стратегий и продуктов. Инвестор, который хочет потратить минимальное количество времени, может рассмотреть возможность инвестирования в паевые инвестиционные фонды. Как правило, акции требуют больше времени, потому что люди должны читать новости о том, что делает компания, и просматривать ее финансовые отчеты.

Инвестировать не сложно, это не ракетостроение. Важно то, что люди, по крайней мере, имеют представление о том, какие инвестиционные ценные бумаги существуют, чтобы они могли принять обоснованное решение о том, во что они хотят инвестировать.

Акции

Акции – очень привлекательный инвестиционный продукт как для начинающих инвесторов, так и для более опытных трейдеров. Это такая «биржевая классика». Причина их популярности – ясность, понятность и относительная простота. Поэтому речь идет об одном из самых распространенных продуктов, торгуемых на биржах.

Откройте счет, учитесь инвестировать и получайте за это подарки на сумму до 25 000 ₽ #ТинькоффИнвестиции

Что такое акция?

Акции– это ценные бумаги, выражающие долю в активах компании. Они выпускаются по определенной номинальной стоимости. Сумма номиналов всех акций соответствует размеру уставного капитала компании. Акционер, то есть каждый, кто купил акции компании, в большинстве случаев имеет следующие права:

Право на участие в управлении компанией
Право на участие в прибыли компании
Право на долю в ликвидационном балансе
Преимущественное право подписки на новые акции

По правам, приобретаемым акционером, также различают типы акций . Самый распространенный вид – обыкновенные акции. Это акции со всеми четырьмя вышеуказанными правами.

Читайте так же: Акции NIO – новый лидер в области электромобильности?

Выбор акций

Когда вы покупаете акции, Вы покупаете часть компании

Прежде чем совершить первую сделку с акциями, необходимо учитывать множество факторов. На стоимость компании влияет бесчисленное множество факторов. К основным относятся результаты компании, финансовая структура компании и дивидендная политика. Так что же дальше? Если вы планируете удерживать акции в течение длительного времени, больше полагайтесь на фундаментальный анализ; если вы хотите удерживать акции на короткий срок, включенный технический анализ окупится .Конечно, сочетание того и другого идеально.

Технический анализ основан на историческом движении цены, объемах торгов и других индикаторах . Это помогает инвестору определить бизнес-возможность с точки зрения того, «как выглядит диаграмма» . Он может служить подходящим инструментом для определения времени входа в долгосрочный бизнес.

Читайте так же:Индекс S&P 500 – все, что вам нужно знать о самом важном индексе США.

С другой стороны, фундаментальный анализ имеет дело с макроэкономическими данными, финансовыми результатами, руководством компании и многими другими количественными и качественными факторами.На основании этого инвестор пытается оценить внутреннюю стоимость компании. Таким образом, он определяет, является ли цена акции переоцененной или недооцененной.

Читайте так же:Как купить инвестиционное золото и не ошибиться.

Создайте портфолио

Идеальный вариант для инвестирования в акции – создание диверсифицированного портфеля. Таким образом, инвестор защищает себя от неожиданных новостей в отдельных секторах. В то же время каждый из секторов по-разному реагирует на изменения экономического цикла. Сектор технологий будет на пике в период бума, в то время как инвестиции в сектор потребительских товаров уместны в фазе спада. – Текущая ситуация и возможное влияние на инвесторов» мы показали примеры того, как можно рассматривать отдельные секторы в текущем развитии.

Читайте так же: Лучшие китайские акции и ETF в 2020 году

Облигации

По шкале риска облигации относятся к наименее рискованной части инвестиционных продуктов. Они связаны с обещанием прибыли, которая часто ниже, чем потенциальная доходность других инструментов, таких как акции . Тем не менее, они могут стать хорошим долгосрочным выбором для пополнения портфеля даже для более активных инвесторов.

Что такое облигация?

Облигация – это ценная бумага, с помощью которой эмитент обязан выплатить сумму, причитающуюся инвестору. Причитающаяся сумма складывается из номинальной стоимости облигации и купонной выплаты.При этом срок погашения облигации всегда определяется – он может составлять от нескольких месяцев до нескольких десятилетий.

Откройте счет, и учитесь инвестировать в криптовалюты на Binance.com

Купонная выплата чаще всего выплачивается в конце срока погашения облигации. Другой менее распространенный вариант – оплата в рассрочку. Купонная выплата чаще всего осуществляется с фиксированной или переменной процентной ставкой. Выплата в виде фиксированной процентной ставки тогда выгодна для инвестора в случае падения процентной ставки. При таком снижении инвестор все равно получит фиксированную сумму. Однако это не относится к облигациям с плавающей процентной ставкой. В этом случае размер купона зависит от справочной ставки. Этот вариант выгоден инвестору при повышении процентных ставок.

Облигации находят свое место в более защищенных портфелях инвесторов

Выпуски облигаций

Выпуск облигаций, как и выпуск акций, – это форма, в которой компания (или другое юридическое лицо, например, государство) получает капитал. Затем он использует эти средства как для новых, так и для текущих проектов или, например, для погашения своих обязательств. Цена облигации зависит от многих факторов. Наиболее важные из них включают кредитоспособность эмитента, срок до погашения и размер купонной выплаты по сравнению с текущими процентными ставками.

Читайте так же: Инвестиции в платину: 2 лучшие платиновые акции 2020 года

Преимущества инвестирования в облигации

Преимущество владения облигацией – выплата купона. Чем выше купонная выплата, тем рискованнее облигация. Тем не менее, это менее рискованный инструмент по сравнению с акциями или производными финансовыми инструментами. Это риск, который измеряется на основе рейтинга облигаций. Еще одним большим плюсом является то, что облигации, торгуемые на бирже, можно продавать, что обеспечивает их ликвидность. Причина включения облигаций в портфель – создание диверсифицированного портфеля, соответственно. его менее рискованная часть.

Читайте так же:5 причин инвестировать в золото

ETF

Не знаете, какие именно акции выбрать? Считаете ли вы, что определенная отрасль будет процветать? Не хотите пополнять свое портфолио за счет открытия десятков магазинов? Если вы ответили утвердительно хотя бы на один вопрос, то инвестиционный фонд под названием ETF является для вас подходящим выбором. Мы можем резюмировать это по трем пунктам: простота, разнообразие, низкая стоимость .

Что такое ETF?

ETF – это современная инвестиционная возможность

Аббревиатура ETF относится к биржевым фондам. Этот производный инструмент копирует цену базового актива. В этом случае основой обычно является корзина инструментов, таких как акции, облигации, валютами товары . Очень распространенный вариант – это непосредственно фондовые индексы, такие как S&P 500 или DAX . Благодаря ETF у вас есть возможность торговать большим количеством инвестиционных продуктов во время одной открытой сделки.

Дебетовая карта до 5% на остаток по карте, до 2% кэшбэк на все покупки, Бесплатное годовое обслуживание! Оформить заявку можно здесь!

На практике ETF создаются фондом, покупающим базовые активы и выпускающим собственные акции. Как инвестор, у вас есть возможность купить эти акции. Затем фонд активно управляет купленными активами, поэтому цена очень точно копирует базис. Если вам интересно узнать больше о том, как работают ETF.

Читайте так же: Торговля фьючерсами: руководство и ответы на 10 основных вопросов.

Зачем торговать ETF?

Этот относительно молодой инвестиционный продукт – хороший выбор, если вы не хотите составлять свой портфель по одному продукту за раз. Вместо того, чтобы покупать каждый элемент индекса DAX (т.е. 30 акций), вы просто покупаете один ETF, копирующий индекс DAX. Кроме того, вам не нужно заниматься управлением запасами, фонд, который вы купили через ETF, позаботится об этом.

При выборе вам не нужно беспокоиться о том, какие акции из определенного сектора вы хотите держать.Короче говоря, вы покупаете выборку компаний из всего сектора и, таким образом, избегаете трудоемкого анализа. Более того, вы сможете диверсифицировать свой портфель и тем самым снизить риск.

Торговля ETF похожа на торговлю акциями. Преимущество ETF также в том, что вы можете спекулировать на снижении, вы можете просто открыть короткую позицию. Очевидно, что ETF размывают риск больше, чем акции, но они могут снизить отдачу. Акции одной компании гораздо сильнее реагируют на отдельные события, чем весь сектор, содержащийся в ETF.

Финансовые производные

Теперь давайте посмотрим на более сложные продукты, так называемые производные финансовые инструменты . Производные финансовые инструменты – это финансовые инструменты, основанные на каком-либо другом финансовом инструменте. Следовательно, они являются производными от него.Финансовый инструмент, на котором основан производный финансовый инструмент, называется базовым активом. Затем стоимость производного финансового инструмента выводится из стоимости базового актива. Базовыми активами могут быть акции , etf, товары или даже валюта . Основными типами производных финансовых инструментов являются, например, опционы , фьючерсы , CFD или свопы .

Параметры

Эти инвестиционные продукты кажутся вам сложными и запутанными? Так не должно быть. В тот момент, когда инвестор понимает принцип их работы, опцион становится его другом. Управление позицией в соответствии с развитием рынка, возможность установить размер потенциальных убытков, а также более низкую капиталоемкость. Радуются те, у кого есть возможность контролировать свое положение. Вы можете узнать больше об опционах в статьях об опционах и опционных стратегиях .

Опционы являются производными финансовыми инструментами, поэтому их цена зависит от базового актива, например акций.

Опцион дает держателю опциона право купить (или продать) базовый актив по заранее согласованной цене.Эта цена называется страйковой ценой. У каждого опциона есть дата истечения срока, то есть дата последнего исполнения опциона.

Опции просто выставляют преимущественное право покупки. Покупая опцион, вы покупаете право входа в рынок – длинную или короткую.

Есть два типа вариантов. Колл-опционы и пут-опционы . У каждой открытой сделки, как и у других инструментов, есть две стороны: покупатель и продавец. Покупатель всегда платит опционную премию за опцион. С другой стороны, продавец обязан продать (или купить) базовый актив, если опцион исполнен.

Опцион колл дает покупателю опциона право приобрести базовый актив (например, акции) по заранее определенной цене в будущем. Продавец опциона колл обязан продать этот опцион, если покупатель воспользуется этим правом. Опцион пут дает покупателю право продать базовый актив (например, акции) в будущем по определенной цене. Продавец опциона пут обязан выкупить казначейский актив при исполнении этого опциона. Для более подробного объяснения основных терминов опционов см. Основы опций, Том 1: Что такое опционы и как они работают .

Зачем торговать опционами?

Опционы – это комплексный инвестиционный инструмент, позволяющий эффективно контролировать риски.На основе различных опционных стратегий вы выбираете размер максимального убытка или потенциал неограниченной прибыли. Опционы торгуются с использованием кредитного плеча , т.е. что вам не нужно иметь полный капитал базового актива. Опционы также могут использоваться для целей хеджирования. Это дает вам возможность защитить свой портфель от падения стоимости акций в вашем портфеле.

Каждый опционный трейдер найдет свой собственный вариант. С опциями есть немного волшебства благодаря возможности их комбинировать различными способами. Из-за этого сначала они могут показаться довольно сложными. Первоначальные затраты времени на понимание этого инструмента определенно окупятся.

P.S. Если Вам понравилась статья подписывайтесь на канал и ставьте лайк!!! Спасибо за внимание!!!